В то время как многие люди предпочитают инвестировать в паевые инвестиционные фонды, акции и облигации, инвесторы, с другой стороны, укрепляют свой портфель и вкладывают средства в фонды прямых инвестиций и хедж-фонды. Оба этих фонда классифицируются как формы недостаточного инвестирования, которые привлекают товарищества с ограниченной ответственностью или компании.
Однако, несмотря на схожие профили инвесторов, частный акционерный капитал и хедж-фонды по-прежнему существенно различаются.
Частный капитал против хедж-фонда
В разница между Private Equity и Hedge Fund заключается в том, что частный капитал имеет меньший риск, чем хедж-фонд. Частный капитал означает приобретение небольшой компании и продажу по высоким ставкам, хедж-фонды стараются получить больше прибыли за ограниченное время. Частный капитал предназначен для долгосрочной выгоды, а хедж-фонд - для краткосрочной выгоды.
Таблица сравнения прямых инвестиций и хедж-фондов
| Параметр сравнения | Частный акционерный капитал | Хедж-фонды |
| Капитальные вложения | Инвестиции производятся непосредственно в предприятие. | Инвестиции производятся в высоколиквидные активы предприятия. |
| Время инвестирования | Среднее время инвестирования от семи до десяти лет. | Инвестиции производятся от нескольких дней до нескольких лет. |
| Структурная разница | Закрытый инвестиционный фонд | Открытый инвестиционный фонд. |
| Стратегия | Инвестиции связаны с высоколиквидными активами фирмы. | Инвестиции производятся путем покупки всего предприятия или отдельных активов. |
| Вовлеченный риск | Включен низкий уровень риска | Присутствует высокий уровень риска |
Что такое частный капитал?
Под частным капиталом понимается капитал, инвестируемый физическими лицами для приобретения долевого участия в коммерческом предприятии.
Частный капитал действует как венчурный капитал, когда аккредитованные инвесторы инвестируют в бизнес с целью управления, роста, а также последующей продажи активов.
Примечательно, что для полной реализации инвестиции требуется от трех до пяти лет.
Что такое хедж-фонд?
Подобно инвестиционному партнерству, хедж-фонд относится к инвестициям, сделанным путем объединения фондов, при котором используются несколько стратегий для обеспечения высокой прибыли инвесторов.
В хедж-фондах инвестиции первоначально производятся в высоколиквидные активы.
При этом цель состоит в том, чтобы быстро получить прибыль от одной инвестиции, а затем перевести деньги на другую перспективную инвестицию.
Основные различия между Private Equity и Hedge Fund
Прямые инвестиции и хедж-фонд отличаются друг от друга способами работы. Различия заключаются в сроках, капитальных вложениях, соответствующем риске, применяемой стратегии и временном горизонте. Ниже приводится обсуждение различий между частным капиталом и хедж-фондом.
Капитальные вложения
Прямые инвестиции и хедж-фонд отличаются тем, что капитал вкладывается аккредитованными инвесторами. При инвестировании в частный капитал инвесторы выделяют капитал, который они хотят вложить; следовательно, деньги вкладываются только тогда, когда они востребованы. Примечательно, что инвестиции производятся непосредственно в компании.
С другой стороны, инвесторы в хедж-фонд вкладывают свои деньги только за один раз. Однако вложенные денежные средства могут быть ликвидированы по запросу. Примечательно, что вложения в хедж-фонд производятся в высоколиквидные активы.
Время инвестирования
У фондов прямых инвестиций и хедж-фондов существенно разное время инвестирования. Частный капитал концентрируется на потенциале долгосрочной прибыли от инвестиций в компанию.
Однако частные инвесторы не заинтересованы ни в приобретении, ни в управлении компанией, ни в инвестировании в компании, требующие реорганизации. Среднее время инвестирования в частный капитал составляет от пяти до семи лет.
С другой стороны, хедж-фонды ориентированы на получение краткосрочной прибыли от инвестиций в высоколиквидные активы компании.
Управляющие хедж-фондами предпочитают вкладывать средства в высоколиквидные активы, чтобы помочь инвесторам быстро перейти от инвестиций к более перспективным. Хедж-фонды, стремящиеся получить прибыль как можно скорее, могут просуществовать от нескольких дней до лет.
Структурная разница
Юридическая структура фондов прямых инвестиций и хедж-фондов различна. Примечательно, что прямые инвестиции относятся к закрытому инвестиционному фонду. Его структура основана на том факте, что его текущий рынок не может быть легко определен или перенесен на определенный период.
С другой стороны, хедж-фонды - это открытый инвестиционный фонд. Структура хедж-фондов основана на отсутствии ограничений на перевод средств.
Кроме того, активы, задействованные в хедж-фонде, продаются с рынка на рынок.
Стратегия
Частный капитал инвестируется путем покупки всего предприятия или путем приобретения отдельных активов, принадлежащих фирме. В большинстве случаев предприятия, в которые инвестируется частный капитал, не работают.
Таким образом, инвесторы в частный акционерный капитал покупают предприятия или активы, чтобы улучшить работу фирмы, используя свой профессиональный опыт. В отличие от прямых инвестиций, хедж-фондами управляют и управляют профессиональные инвестиционные трейдеры.
Трейдеры перемещаются по финансовым инструментам и выходят из них в поисках максимально возможной прибыли от инвестиций в рассматриваемое предприятие. Средства инвесторов объединяются для инвестирования в ряд ценных бумаг с помощью различных методов инвестирования для получения прибыли в соответствии с указанным уровнем риска. Примечательно, что инвесторы стремятся к максимальному риску в стремлении достичь максимально возможной прибыли.
Вовлеченный риск
И фонды прямых инвестиций, и хедж-фонды компенсируют вложения с высоким риском или более безопасные вложения. Однако уровни риска в хедж-фонде значительно выше по сравнению с частным капиталом.
Высокие риски в хедж-фондах объясняются стремлением получить максимальную прибыль в кратчайшие сроки инвестиций.
Часто задаваемые вопросы (FAQ) о прямых инвестициях и хедж-фондах
Является ли Berkshire Hathaway хедж-фондом?
Berkshire Hathaway технически является холдинговой компанией, а не хедж-фондом. Традиционные хедж-фонды начинались как товарищества с ограниченной ответственностью, и Berkshire к ним не относится. Хотя он работает аналогично хедж-фонду с точки зрения инвестиций в акции и ценные бумаги, он не взимает комиссию, основанную на результатах, за положительную прибыль, которая генерируется ежегодно.
Вместо этого он торгуется с символом BRK на NYSE, и сотрудники компании зарабатывают деньги на бонусах к акциям и своей зарплате.
Какой хедж-фонд самый большой в мире?
Базирующиеся в Коннектикуте фирмы по управлению инвестициями Bridgewater являются крупнейшими в мире по размеру активов. Фирма использует глобальный стиль, который специализируется на обмене валюты, валовом внутреннем продукте и инфляции в США.
Первоначально он начинал как инвестиционный консультант и проложил путь для паритетных инвестиций, которые были рискованными в 1996 году. Bridgewater, кажется, доказывает тот факт, что крупные фонды могут быть очень прибыльными.
Является ли частная инвестиционная компания хедж-фондом?
И у фондов прямых инвестиций, и у хедж-фондов есть некоторые общие черты. Они привлекают и приобретают капитал у инвесторов извне, называемых ограниченными партнерами, а затем инвестируют в активы или компании.
Их цель - получить более высокую прибыль, а затем взимать процент от этой прибыли в качестве гонорара за производительность. Они также могут взимать плату за управление.
Является ли частный капитал альтернативной инвестицией?
Под частным капиталом понимаются капитальные вложения, направленные на то, чтобы внести в компанию позитивные изменения, такие как развитие бизнеса, осуществление операционных изменений, финансирование приобретения и перевод публичной компании в частную собственность.
Инвестиции в частный акционерный капитал можно классифицировать как альтернативные инвестиции. Компания, которая не торгуется на фондовой бирже, находится в государственной собственности или котируется, может частично принадлежать физическим лицам. Стратегии инвестирования в частный капитал включают в себя вложение капитала роста, осуществление выкупа с привлечением заемных средств и внесение венчурного капитала.
Какая компания является крупнейшей частной инвестиционной компанией?
Blackstone - крупнейшая частная инвестиционная компания. Его штаб-квартира находится в Нью-Йорке, а другие офисы находятся в крупных финансовых центрах по всему миру. Blackstone предлагает множество предложений услуг и инвестиционных продуктов, включая недвижимость, кредиты, хедж-фонды и частный капитал.
В фирме работает 2 400 сотрудников, а ее управление требует 545,5 долл. США. У него есть 95 портфельных компаний, которые ежегодно получают более 82 миллиардов долларов дохода. В число компаний входят сервисные центры Service King Collision Repair Centre, Versace, Vivint и Scout 24. В период с января 2014 года по апрель 2019 года Blackstone собрала 82,9 миллиарда долларов, что позволило ему заработать титул.
Вывод
Из приведенного выше сравнения фондов прямых инвестиций и хедж-фондов очевидно, что эти два фонда различаются по принципу работы, несмотря на схожий инвестиционный профиль.
В то время как фонды прямых инвестиций являются долгосрочными инвестициями с закрытым сроком, хедж-фонды представляют собой краткосрочные инвестиции с неограниченным сроком действия.
Однако обе инвестиции имеют определенный уровень риска, связанный с каждым из хедж-фондов, которые демонстрируют более высокий уровень риска, чем фонды прямых инвестиций.
