Частное размещение и льготное размещение - это два наиболее часто сопоставляемых термина. Эти два обычно случаются, когда компания пытается привлечь средства, не делая это публичным вопросом, посредством первичного публичного предложения - IPO.
Частное размещение имеет два типа квалифицированного институционального размещения и льготного размещения. Преференциальное размещение происходит, когда лицо получает ценные бумаги от лица на основе предпочтений компании.
Квалифицированное институциональное размещение - это способ привлечения капитала без необходимости подачи каких-либо юридических документов в регулирующие органы рынка. В рамках льготного размещения ценные бумаги компании на основе преференций предлагаются избранной группе инвесторов посредством новой эмиссии акций.
Частное размещение vs льготное размещение
В разница между частным размещением и льготным размещением заключается в том, что частное размещение - это продажа акций компании частным инвесторам, а не широкой публике. Льготное распределение - это процесс выпуска акций избранным людям на основе критериев, установленных компанией.
Оба помогают компании избежать выхода на IPO для сбора денег.
Таблица сравнения частного размещения и льготного размещения
| Параметр сравнения | Частное размещение | Льготное выделение |
|---|---|---|
| Значение | Предложение ценных бумаг компанией определенной группе конкретных инвесторов. | Выпуск акций и других ценных бумаг компании в пользу лица, в основном, на льготной основе. |
| Минимальная абонентская плата | Имеет минимальную абонентскую плату | Нет минимальной абонентской платы |
| Авторизация статьи | Нет авторизации в статье авторизации AOA | Требуется авторизация в AOA |
| Требуется банковский счет | Ведение отдельного банковского счета для хранения денег заявки | Не требует открытия другого банковского счета |
| Требуется отчет об оценке | Требуется отчет об оценке | Отчет об оценке не требуется |
| Срок размещения | Имеет период распределения 60 дней с момента выплаты заявки деньгами | Имеет 12-месячный срок с даты принятия специального решения. У листинговых компаний есть 15-дневный период с момента принятия специального решения. |
| Письмо с предложением | Письмо с предложением частного размещения должно быть доступно | Нет такой документации |
| Управляющие акты | В соответствии со статьей 42 Закона о компаниях, 2013 г. | Это регулируется Законом о компаниях 2013 г., раздел 62 (1) c. |
| Вовлеченные документы | Документы оформляются в виде PAS 4. | НЕТ требований к такому |
| Необходимые документы | Требуется PAS 3, PAS 4 и PAS 5 | Требуется только PAS 3 |
| Оплата вознаграждения | Оплата чеком, требуйте тратту через другие утвержденные банковские каналы. | Оплата наличными может быть произведена или иное вознаграждение, кроме наличных денег. |
Что такое частное размещение?
Это предложение ценных бумаг компании определенной группе инвесторов с целью привлечения финансовых средств. Он в основном используется, чтобы избежать процессов IPO, которые отнимают много времени и очень дороги. Это позволяет продавать ценные бумаги в частном порядке.
В финансовом году частное размещение может составлять до 200 человек или меньше, без включения квалифицированных игроков из Учреждения или обеспечения безопасности, предлагаемой сотрудникам компании посредством ESOP.
Если количество выпускаемых акций частного размещения превышает заранее определенное количество в 200 человек, тогда это становится публичной проблемой, что приводит к соответствующему регулированию компании.
Распределение ценных бумаг должно быть произведено инвесторам в течение 60 дней с даты выдачи квитанции, в противном случае инвесторам должен быть произведен возврат в течение 15 дней.
Компания, не выполняющая обязательства по возврату денег инвестору в течение 15 дней, обязана выплатить всю сумму денег с процентами в размере 12% с 60-го дня. Существует два типа частного размещения: квалифицированное институциональное размещение и льготное размещение.
Что такое льготное выделение?
Это передача акций или выпуск акций или ценных бумаг компании выбранному лицу на льготной основе. Для того, чтобы произошло льготное распределение, необходимо соблюдать правила.
Это помогает сэкономить на расходах, связанных с публичным выпуском ценных бумаг. Это также более быстрый способ компании привлечь капитал за счет выпуска акций оптом.
Его можно использовать как способ помочь компании, испытывающей проблемы, путем вливания капитала, чтобы вывести компанию из плохой ситуации.
Основные отличия частного размещения от льготного размещения
Часто задаваемые вопросы (FAQ) о частном размещении и льготном размещении
Требуется ли отчет об оценке для частного размещения?
Частное размещение означает, что компания предлагает или приглашает группу людей подписаться на ценные бумаги путем выпуска акций на определенных условиях. Для частного размещения требуется работа с документацией, и отчет об оценке является частью этой документации.
Отчет об оценке должен быть составлен дипломированным бухгалтером или торговым банкиром, который зарегистрирован в SEBI на дату распределения.
Частное размещение - долг или собственный капитал?
Частное размещение - это либо долговые обязательства, либо акции, либо и то, и другое. Частные источники долга / капитала обеспечивают финансовую поддержку компаниям, когда их внутренних средств и банковского долга недостаточно для их роста.
Недостаток средств может препятствовать росту компании, поэтому частное размещение необходимо для таких предприятий, особенно для малых и средних предприятий и стартапов.
Может ли публичная компания пройти частное размещение?
Частное размещение - это метод выпуска долевых инструментов для увеличения делового капитала компании. Публичные компании могут пойти на частное размещение. В публичной компании владельцы ценных бумаг могут столкнуться с краткосрочными потерями, но они также могут получить долгосрочную прибыль.
Если публичная компания инвестирует капитал должным образом, это принесет компании прибыль и повысит оценку компании, что, в свою очередь, принесет пользу акционерам.
Увеличиваются ли в цене привилегированные акции?
Да, привилегированные акции увеличиваются в цене, когда процентные ставки падают, но они также снижаются, когда процентные ставки повышаются. Привилегированные акции приносят акционерам постоянные дивиденды. Дивиденды полностью зависят от номинальной стоимости акции.
Когда выплачиваются дивиденды, держатели привилегированных акций выплачиваются раньше, чем держатели обыкновенных акций. Однако держатели привилегированных акций не имеют права голоса, как другие акционеры.
Почему компании выпускают привилегированные акции?
Привилегированные акции выпускаются компаниями для увеличения своего делового капитала. Привилегированные акции полезны для компании-эмитента, поскольку они увеличивают свой капитал.
Держатели привилегированных акций также пользуются такими правами, как если бы они получали дивиденды раньше других акционеров. Во время ликвидации держатели привилегированных акций также могут претендовать на активы компании.
Вывод
Как при частном размещении, так и при привилегированном размещении акционер имеет право отказаться, принять или отклонить письмо с предложением. Компании ничего не делают для публики, это частный процесс. У них обоих должно быть предварительное специальное разрешение, требуемое в компании, чтобы они могли пройти.
Как частное размещение, так и льготное размещение используются в случае, когда компания не хочет выбирать IPO, главным образом потому, что IPO обычно дорогое.
Однако можно упустить возможность преференциального распределения и частного размещения, так как акции и ценные бумаги компании могут принадлежать людям и компаниям, не платя за них справедливую справедливую цену.
использованная литература
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2795658
- https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0256090915590332
- https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/content/pdfs/194NT070618_A2.pdf
