Между Акциями и Облигациями есть фундаментальная разница. Эти различия определяют способ работы классов активов и получение прибыли. Доходность к погашению и Текущая доходность - это две разные формы получения дохода от облигаций. В зависимости от типа приобретаемой облигации доход может быть разным.
Доходность к погашению и текущая доходность
Основное различие между доходностью к погашению и текущей доходностью заключается в том, что доходность к погашению - это результат, получаемый после погашения облигации. Это норма прибыли, которую человек получит после периода погашения облигации. С другой стороны, текущая доходность - это доходность, получаемая в текущий момент.
Доходность к погашению или YTM - это норма прибыли, которую человек получит после периода погашения облигации. Каждая облигация покупается с периодом погашения, который в зависимости от типа облигации может составлять от пары месяцев до пары лет. Таким образом, общий доход, полученный после периода созревания, является доходностью к погашению.
Текущая доходность - это норма доходности, которая получается в текущий момент продажи облигации. Текущее значение доходности используется как средство для оценки текущей цены облигации на рынке и годовой нормы доходности облигации.
Таблица сравнения доходности к погашению и текущей доходности
| Параметры сравнения | Доходность к погашению | Текущий доход |
| Определение | Доходность к погашению - это норма доходности, которая получается после периода погашения облигации. | Текущая доходность - это доход, который генерируется в текущий момент продажи облигации. |
| Цель | Он определяет общую прибыль от инвестиций в облигацию. | Он используется в качестве меры для оценки взаимосвязи между текущей рыночной ценой облигации и годовой доходностью. |
| Расчет | Для расчета доходности к погашению используется множество параметров, таких как текущая доходность, прибыль от бизнеса и т. Д. | Текущая доходность рассчитывается путем деления годовой процентной ставки по облигации на текущую рыночную цену облигации. |
| Покупка облигаций | Если облигация покупается с дисконтом к фактической стоимости, доходность к погашению увеличивается. | Если облигация покупается со скидкой, Текущая стоимость уменьшается. |
| Реинвестирование | Риски реинвестирования зависят от доходности к погашению предыдущего периода погашения. | Риски реинвестирования не учитываются в составе текущей доходности. |
Что такое доходность к погашению?
Доходность к погашению (YTM) - это норма доходности по облигации, которая получается после периода погашения облигации. Он определяет общий доход от инвестиций в облигацию, который создается после периода погашения облигации. Доходность к погашению, доходность книги, доходность погашения - все это означает одно и то же. Это теоретическая стоимость, связанная с облигацией, которая представляет собой внутреннюю норму прибыли, получаемую инвестором после погашения облигации.
Измерения доходности производятся с учетом некоторых допущений, таких как облигация удерживается до погашения, все инвестиционные платежи производятся по графику и что полученные доходы будут реинвестированы в облигацию в следующий срок владения. Многие параметры учитываются при определении реальной стоимости облигации. Но общая формула, которую можно использовать для расчета доходности к погашению, выглядит следующим образом:
Доходность к погашению = {Годовой процентный платеж) + [(Номинальная стоимость - Текущая стоимость облигации) / Оставшийся срок погашения]} / [(Стоимость облигации + Текущая цена) / 2]
Это дает справедливую оценку стоимости облигации. Хотя стоимость является теоретической, поскольку стоимость облигаций обычно медленно растет, она надежна и очень близка к практической.
Что такое текущая доходность?
Текущая доходность облигации - это стоимость, которую возвращает облигация в текущий момент продажи облигации. Это цена облигации, которую рынок готов заплатить, чтобы купить облигацию. Текущая доходность используется в качестве меры для оценки взаимосвязи между текущей рыночной ценой облигации и годовой доходностью облигации.
Цены на облигации движутся противоположно процентным ставкам, и, следовательно, цены снижаются при увеличении процентных ставок. Таким образом, когда процент, обеспечиваемый привязкой на рынке, больше, текущая цена облигации будет снижаться. Таким образом, чтобы продать облигацию, текущая цена должна быть такой, чтобы она уравновешивалась с процентной ставкой, чтобы получить лучшую текущую доходность. Для расчета текущей доходности облигации используется простая формула.
Текущая доходность облигации получается путем деления годовой процентной ставки по облигации на текущую рыночную цену облигации. Цена покупки облигации влияет на текущую доходность. Если облигация приобретается со скидкой до фактической рыночной стоимости, то текущая доходность будет уменьшаться.
Основные различия между доходностью к погашению и текущей доходностью
- Доходность к погашению - это ставка доходности, которая получается после срока погашения облигации. Текущая доходность - это текущая доходность, которая получается при продаже облигации.
- Доходность к погашению определяет общую доходность инвестиций в облигацию. Текущая доходность используется в качестве меры для оценки взаимосвязи между текущей рыночной ставкой и годовой доходностью.
- Существует множество параметров, используемых для расчета доходности к погашению облигации, и текущий является одним из параметров. Текущая доходность рассчитывается путем деления годового процента на текущую цену облигации.
- Доходность к погашению увеличивается, если облигация покупается с дисконтом к фактической стоимости. Текущая доходность увеличивается, если облигация покупается с премией.
- Риски реинвестирования зависят от доходности к погашению предыдущего владения. Реинвестиции не учитываются в текущей доходности.
Вывод
Облигации и акции имеют фундаментальные различия в том, как они работают. Оба являются классами активов, но методы создания средств различаются.
Облигации обычно выпускаются государственными учреждениями и дочерними компаниями, принадлежащими государству. Каждая облигация имеет срок погашения, который может варьироваться от пары месяцев до нескольких лет.
Срок погашения - это время, которое потребуется облигации для получения теоретической балансовой доходности, которая известна как доходность при погашении (YTM).
С другой стороны, Текущая доходность - это доход, который будет получен при продаже облигации прямо сейчас.
